2024年，受環(huán)保及安全生產(chǎn)等因素影響，國內(nèi)鋁土礦產(chǎn)量降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計產(chǎn)量將下降1000萬噸至7400萬噸水平。受此影響，國內(nèi)氧化鋁企業(yè)加大進(jìn)口鋁土礦使用量，鋁土礦進(jìn)口再創(chuàng)新高。2024年1-11月累計進(jìn)口鋁土礦14390萬噸，比上年同期增長11.2%。其中，自幾內(nèi)亞、澳大利亞分別進(jìn)口10006萬噸、3650萬噸，比上年同期增長10%、16.1%。預(yù)計全年進(jìn)口量將達(dá)到1.56億噸。同時，鋁土礦進(jìn)口價格不斷攀升，1-11月份進(jìn)口均價為65.8美元/噸，同比上漲8.4%，創(chuàng)近20年新高。

因國產(chǎn)鋁土礦供應(yīng)下降，國內(nèi)鋁土礦資源對外依存度上升至68%，較上年提高6個百分點。山西和河南等國產(chǎn)礦優(yōu)勢地區(qū)的氧化鋁企業(yè)使用進(jìn)口礦產(chǎn)能比例也上升至50%以上。在鋁土礦供應(yīng)緊張局勢之下，煤鋁共采政策不斷推進(jìn)。山西作為全國煤鋁共采改革的試點省份，估計煤下鋁資源儲量超過10億噸，但受技術(shù)和成本制約，短期內(nèi)仍難以規(guī)?；褂?。

2024年，受突發(fā)事件影響，氧化鋁期貨價格震蕩走高，12月初達(dá)到上市以來最高點5540元/噸。在期貨的帶動下，國內(nèi)氧化鋁現(xiàn)貨價格呈單邊上行走勢，全年均價4078元/噸，上漲39.7%，其中高點出現(xiàn)在12月上旬達(dá)5757元/噸，較年初上漲83%，創(chuàng)近十年新高。由于鋁土礦供應(yīng)緊張，國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量增長緩慢，但國內(nèi)需求旺盛，同時凈出口規(guī)模擴(kuò)大，導(dǎo)致供應(yīng)短缺局面難以緩解，氧化鋁庫存不斷下降，推動氧化鋁期現(xiàn)價格持續(xù)走高。

2024年以來，國內(nèi)氧化鋁成本雖有小幅上漲，但在氧化鋁價格持續(xù)攀升的推動下，行業(yè)利潤顯著增加。12月行業(yè)加權(quán)平均完全成本為3157元/噸，同比增加14.5%，當(dāng)月平均利潤達(dá)2581元/噸，較上年末提升8倍。國內(nèi)氧化鋁全年平均盈利為1173元/噸，比上年增加424%，行業(yè)盈利水平顯著提升。

針對氧化鋁價格持續(xù)快速上漲，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會與主要氧化鋁企業(yè)保持密切溝通，積極做好保供穩(wěn)價工作。為穩(wěn)定市場預(yù)期，維護(hù)市場價格秩序，防范氧化鋁價格惡意炒作和非理性大幅上漲，協(xié)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就氧化鋁市場答記者問，效果明顯。

2024年，在西南地區(qū)水電供應(yīng)充足、高利潤等多重積極因素推動下，中國電解鋁產(chǎn)量超預(yù)期增長。預(yù)估2024年電解鋁產(chǎn)量4346萬噸，較上年增長4.3%，凈增量約180萬噸，為2018年以來年度最大增量。

2024年，云南省水利發(fā)電恢復(fù)增長，風(fēng)光新能源快速推進(jìn)；同時，其它行業(yè)用電量減少，省內(nèi)電解鋁產(chǎn)能電力供應(yīng)充足，停產(chǎn)產(chǎn)能自3月開始陸續(xù)恢復(fù)，7月份運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到578萬噸/年的歷史最高水平并一直保持。同時，電解鋁價格高位運(yùn)行，全年行業(yè)平均盈利維持在2000元/噸左右，帶動行業(yè)開工率上升至97%。

2024年底，電解鋁建成產(chǎn)能4462萬噸/年，距產(chǎn)能“天花板”僅一步之遙，未來產(chǎn)量增長空間有限。

近年來，在美歐西方國家對俄羅斯實施全面經(jīng)濟(jì)制裁的大背景之下，氧化鋁、電解鋁全球貿(mào)易格局出現(xiàn)新變化，中國氧化鋁出口和電解鋁進(jìn)口持續(xù)增加。2024年，海外氧化鋁價格暴漲更使中國由氧化鋁凈進(jìn)口轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹?；電解鋁進(jìn)口量也再創(chuàng)歷史新高；同時，出料加工成為中國氧化鋁、電解鋁國際貿(mào)易的主要方式之一。

2024年1-11月我國累計進(jìn)口電解鋁197.6萬噸，同比增長44.6%，預(yù)計全年進(jìn)口超200萬噸，再創(chuàng)歷史新高，其中50%自俄羅斯進(jìn)口。從貿(mào)易方式來看，出現(xiàn)了出料加工的新貿(mào)易方式，占比達(dá)18.3%，主要自俄羅斯進(jìn)口。2024年1-11月，累計出口氧化鋁159.7萬噸，同比增長42.5%，出料加工成為主要的出口貿(mào)易方式，占比達(dá)67%，主要流向俄羅斯。

2024年8月，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于2024年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重及有關(guān)事項的通知》（發(fā)改辦能源〔2024〕598號）（以下簡稱“598號文”），下達(dá)2024年各地總量消納和非水電消納責(zé)任權(quán)重指標(biāo)以及2025年預(yù)期值，并首次對電解鋁行業(yè)綠色電力消費(fèi)比例提出要求。綠電消費(fèi)比例完成情況以綠證核算，2024年只監(jiān)測不考核，2025年進(jìn)行考核。據(jù)安泰科測算，2024年電解鋁行業(yè)綠電消費(fèi)比例達(dá)到25.2%，其中云南、青海、四川是使用綠電最多的省份，比例分別達(dá)到85%、82%和81%，已符合598號文所列的2024 年、2025 年電解鋁行業(yè)綠色電力消費(fèi)比例要求，而山東、河南、陜西、山西等自備電集中地區(qū)與預(yù)期值還有較大差距。

598號文的發(fā)布將對電解鋁行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型產(chǎn)生積極影響。新疆、內(nèi)蒙古等風(fēng)光新能源富集地區(qū)正吸引新一批電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。

2024年9月9日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》（以下簡稱“方案”），意味著電解鋁行業(yè)即將進(jìn)入全國統(tǒng)一碳市場，電解環(huán)節(jié)陽極消耗產(chǎn)生的CO2和陽極效應(yīng)產(chǎn)生的PFC兩類直接排放將被納入碳市場管控。根據(jù)同期發(fā)布的《企業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南-鋁冶煉行業(yè)》所制定的核算方法測算，電解環(huán)節(jié)兩類直接排放平均水平為1.57t.CO2e/t.Al，影響單位直接排放的只有陽極消耗量，其它相關(guān)參數(shù)均采用統(tǒng)一默認(rèn)值，企業(yè)所獲得的配額數(shù)量與電解鋁產(chǎn)量掛鉤。按照2024年電解鋁產(chǎn)量估算，將為碳市場擴(kuò)容貢獻(xiàn)6800萬噸碳排放規(guī)模；更為重要的是，陽極效應(yīng)產(chǎn)生的PFC被納入，是非CO2溫室氣體首次進(jìn)入碳市場，豐富了碳市場覆蓋品種。

方案明確了核算報告核查、配額管理制度，啟動實施階段（2024—2026年）基于碳排放強(qiáng)度免費(fèi)分配配額，深化完善階段（2027年以后）逐步優(yōu)化。當(dāng)前，配額方案正在制定當(dāng)中，安泰科根據(jù)行業(yè)陽極消耗分布測算，2024年電解工序單位直接排放最大值為1.66tCO2e/t.Al，最小值為1.31tCO2e/t.Al，兩者相差0.35CO2e/t.Al。按照2024年全年碳市場碳排放配額(CEA)平均價91.8元/噸估算，電解環(huán)節(jié)直接排放成本差異為32元/t.Al。進(jìn)入碳市場之初，電解鋁企業(yè)碳排放成本壓力不大，且企業(yè)間“貧富差距”較小。

該方案將電解環(huán)節(jié)直接排放而非間接排放納入碳市場，一方面與國際碳市場接軌，有望在EU CBAM獲得一定程度的碳排成本核減；另一方面避免了和發(fā)電環(huán)節(jié)排放的重復(fù)統(tǒng)計；也將推動電解鋁企業(yè)通過自身的技術(shù)進(jìn)步降低此類排放。

近年來，我國高度重視發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，再生鋁產(chǎn)業(yè)政策體系持續(xù)優(yōu)化。2024年4月，國家稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于資源回收企業(yè)向自然人報廢產(chǎn)品出售者“反向開票”有關(guān)事項的公告》，破解長期以來限制再生鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展的無進(jìn)項發(fā)票“痛點”問題。國務(wù)院《公平競爭審查條例》于8月1日實施，明確嚴(yán)禁給予特定經(jīng)營者稅收優(yōu)惠，選擇性、差異化的財政獎勵或者補(bǔ)貼，從此再生鋁稅收“洼地”消失，在制度上將企業(yè)拉到同一起跑線，避免行業(yè)不公平競爭和內(nèi)卷。10月再生鋁原料進(jìn)口政策進(jìn)一步優(yōu)化，生態(tài)環(huán)境部等聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規(guī)范再生銅及銅合金原料、再生鋁及鋁合金原料進(jìn)口管理有關(guān)事項的公告》，將可允許進(jìn)口原料種類擴(kuò)大到變形鋁合金、純鋁原料，聚焦關(guān)鍵指標(biāo)，要求及檢驗流程更加合理，提高了優(yōu)質(zhì)再生鋁原料的通關(guān)效率，為再生鋁行業(yè)用好兩個市場、兩種資源，促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)破解了“堵點”問題。

行業(yè)層面，再生變形鋁合金項目加速建設(shè)投產(chǎn)，中鋁瑞閩、西南鋁、銀邦股份、中孚實業(yè)、安徽順博等加工龍頭企業(yè)加大廢鋁使用，再生鋁保級回收水平顯著提升。為暢通資源循環(huán)利用鏈條，打造全國性功能性資源回收再利用，推動國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)質(zhì)量和水平持續(xù)提升，國家組 建中國資源循環(huán)集團(tuán)有限公司，引領(lǐng)我國資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

近年來，我國鋁加工行業(yè)不乏新增項目建成投產(chǎn)，特別是與“新三樣”相關(guān)的專業(yè)化鋁加工項目掀起了新一輪的投資熱潮，鋁加工產(chǎn)能過剩矛盾加劇，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭從普通產(chǎn)品向光伏型材、電池箔、鋁罐料、汽車板、航空板等中高端產(chǎn)品蔓延。2024年國內(nèi)鋁加工行業(yè)內(nèi)卷加劇，在產(chǎn)能過剩、國內(nèi)鋁消費(fèi)增速放緩、海外需求不確定性增加等諸多因素影響下，包括“新三樣”在內(nèi)的主要鋁材產(chǎn)品加工費(fèi)不斷下降，部分產(chǎn)品出現(xiàn)加工費(fèi)低于成本的惡性競爭，企業(yè)生存壓力進(jìn)一步擴(kuò)大，制約了行業(yè)健康發(fā)展。

2024年11月15日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告》，取消鋁材、銅材等產(chǎn)品出口退稅，自12月1日起實施。涉及鋁板帶、鋁箔、鋁管及部分鋁條桿型材等24個稅號。自此，我國鋁材出口退稅全部取消。

取消退稅導(dǎo)致11月中下旬出現(xiàn)“搶出口”現(xiàn)象，11月我國鋁材出口創(chuàng)下單月歷史新高，達(dá)到62.7萬噸，環(huán)比增長16.6%。1-11月累計出口579.7萬噸，同比增長20.8%，預(yù)計全年出口620萬噸，較上年增長18.1%，有望再創(chuàng)新高。政策調(diào)整將提振鋁材出口價格，引導(dǎo)國內(nèi)市場價格修復(fù)，但新增成本向下游傳導(dǎo)尚需時日，短期內(nèi)對出口形成一定抑制，以出口業(yè)務(wù)為主的鋁加工企業(yè)將承受更大壓力。企業(yè)正采取多種措施減輕政策調(diào)整帶來的沖擊，包括向來料加工及進(jìn)料加工出口貿(mào)易方式轉(zhuǎn)變；向深加工轉(zhuǎn)型，出口附加值更高的鋁制品和零部件產(chǎn)品；進(jìn)一步加快海外產(chǎn)能布局，提升“以外供外”比重。長期來看，我國在全球鋁材供應(yīng)中仍將占據(jù)主導(dǎo)地位。

安泰科初步測算，2024年我國全口徑國內(nèi)消費(fèi)約5000萬噸，人均鋁消費(fèi)量達(dá)到35.5公斤，較2023年增長4.4%，已經(jīng)進(jìn)入預(yù)測峰值，并超過1999年美國人均鋁消費(fèi)量最高值35.2公斤/人.年。同時，鋁消費(fèi)結(jié)構(gòu)迭代升級加快，在房地產(chǎn)等傳統(tǒng)消費(fèi)市場持續(xù)受冷的同時，“新三樣”等新興市場增速也出現(xiàn)分化。1-11月新能源汽車、動力和其它電池產(chǎn)量分別同比增長34.6%、37.7%，延續(xù)了高速增長態(tài)勢，而太陽能電池（光伏電池）增速大幅收窄39個百分點至14.8%。

未來“新三樣”能否繼續(xù)穩(wěn)住基本盤、扛起推動鋁消費(fèi)增長的大旗，仍存在一定的不確定性，鋁行業(yè)亟需挖掘新型消費(fèi)領(lǐng)域，培育新的消費(fèi)增長點。

2024年，針對中國鋁產(chǎn)品反傾銷或雙反調(diào)查新增5起，涉及鋁材及鋁制品；美國對華“301”措施再次升級，制裁范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，絕大多數(shù)鋁材產(chǎn)品及部分鋁制品關(guān)稅均調(diào)升至25%；美國調(diào)整自墨西哥進(jìn)口政策，規(guī)定自墨西哥進(jìn)口鋁產(chǎn)品所使用原鋁的主要或次要生產(chǎn)來源國家是“中俄四國”，或者熔鑄環(huán)節(jié)在上述國家，按照“232調(diào)查”加征關(guān)稅，中國鋁產(chǎn)品出口受到一定程度波及；加拿大提出對中國部分鋁產(chǎn)品加征25%附加關(guān)稅。

當(dāng)下，全球經(jīng)濟(jì)增長動能仍然偏弱，潛在風(fēng)險依然存在；地緣政治沖突、國際貿(mào)易摩擦、綠色貿(mào)易壁壘、價值觀貿(mào)易問題等對全球產(chǎn)業(yè)鏈及供應(yīng)鏈的韌性和穩(wěn)定帶來一定挑戰(zhàn)。反傾銷、反補(bǔ)貼、保障措施等傳統(tǒng)壁壘有增無減；以國家安全、人權(quán)、綠色等為由的新型壁壘屢見不鮮；關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘層出不窮。此外，與鋁行業(yè)高度相關(guān)的“新三樣”領(lǐng)域也成為各種貿(mào)易制裁的重點。

中國是全球最大的鋁材及鋁制品出口國，建立科學(xué)有效的應(yīng)對體系，爭取國際話語權(quán)是營造良好外貿(mào)環(huán)境必不可少的一環(huán)。2024年11月，針對泰國、以色列對中國鋁型材產(chǎn)品的反傾銷調(diào)查，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會牽頭開展行業(yè)損害抗辯，全力推動應(yīng)對貿(mào)易摩擦，維護(hù)公平、公正的國際貿(mào)易環(huán)境。

《綠色低碳鋁產(chǎn)品評價導(dǎo)則及追溯指南》（T/CNIA 0245-2024）發(fā)布，將綠電鋁原料與再生鋁原料在熔鑄環(huán)節(jié)結(jié)合而成的產(chǎn)品稱為“綠色低碳鋁”，為市場提供了科學(xué)、公正的低碳產(chǎn)品識別工具；《中國鋁工業(yè)產(chǎn)品碳足跡核算》與《鋁產(chǎn)品碳足跡核算及報告方法學(xué)——基于國際實踐》不斷完善碳足跡核算數(shù)據(jù)體系和方法學(xué)。同時，有色金屬技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究院有限責(zé)任公司通過國家認(rèn)證認(rèn)可監(jiān)督管理委員會行政審批，正式成為認(rèn)證機(jī)構(gòu)。2025年，綠色低碳鋁產(chǎn)品認(rèn)證工作將正式啟動，通過推動國內(nèi)外認(rèn)證互認(rèn)，助力企業(yè)實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，提升國際競爭力。

近年來，銅價持續(xù)高位運(yùn)行，銅鋁比價始終在3.5以上，2024年5月更是達(dá)到4.2，全年平均3.8。銅價高位運(yùn)行倒逼空調(diào)制冷行業(yè)推進(jìn)鋁制空調(diào)散熱器的研發(fā)與應(yīng)用，“以鋁節(jié)銅”在產(chǎn)業(yè)鏈上下游達(dá)成共識。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會黨委書記、會長葛紅林在“2024年擴(kuò)大鋁應(yīng)用論壇”上強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)“以鋁節(jié)銅”不僅符合國家戰(zhàn)略，有利于維護(hù)我國銅資源安全，還具有明顯經(jīng)濟(jì)效益，“以鋁節(jié)銅”正當(dāng)其時。中國制冷學(xué)會《房間空調(diào)器用鋁管翅式熱交換器生產(chǎn)產(chǎn)線建設(shè)規(guī)范》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)立項；速排水豎插翅片全鋁微通道增效換熱器、空調(diào)蒸發(fā)器/冷凝器鋁合金釬焊等關(guān)鍵技術(shù)取得新突破；家用空調(diào)鋁管和微通道集流管（換熱器）生產(chǎn)項目落地，“以鋁節(jié)銅”工作取得實質(zhì)進(jìn)展。