01月18日訊：
一． 宏觀聚焦
2023年中國GDP超126萬億元 同比增長5.2%
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布，初步核算，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值1260582億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年增長5.2%。分季度看，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長4.5%，二季度增長6.3%，三季度增長4.9%，四季度增長5.2%。從環(huán)比看，四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.0%。
2023年社消零總額同比增長7.2%
2023年，全年社會消費(fèi)品零售總額471495億元，比上年增長7.2%。按消費(fèi)類型分，商品零售418605億元，增長5.8%；餐飲收入52890億元，增長20.4%。值得關(guān)注的還有，2023年，全國網(wǎng)上零售額154264億元，比上年增長11.0%。其中，實(shí)物商品網(wǎng)上零售額130174億元，增長8.4%，占社會消費(fèi)品零售總額的比重為27.6%。
2023年工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，裝備制造業(yè)增長較快
國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布，2023年全年全國規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長4.6%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值增長2.3%，制造業(yè)增長5.0%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長4.3%。裝備制造業(yè)增加值增長6.8%，增速比規(guī)模以上工業(yè)快2.2個百分點(diǎn)。
國家統(tǒng)計(jì)局：預(yù)計(jì)2024年居民消費(fèi)價(jià)格會溫和上漲
國家統(tǒng)計(jì)局局長康義在國新辦發(fā)布會上表示，最近幾個月CPI的同比下降主要是結(jié)構(gòu)性的、階段性的。隨著中央經(jīng)濟(jì)工作會議一些政策的出臺和落實(shí)，有效需求不足的問題會得到逐步的緩解，居民消費(fèi)價(jià)格有望隨之企穩(wěn)回升。我們預(yù)計(jì)2024年居民消費(fèi)價(jià)格會溫和上漲。
商務(wù)部：推進(jìn)內(nèi)外貿(mào)體制機(jī)制改革，深化內(nèi)外貿(mào)一體化試點(diǎn)
全國內(nèi)外貿(mào)一體化工作會議在北京召開。會議強(qiáng)調(diào)，加快內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展對建設(shè)強(qiáng)大國內(nèi)市場、推動高水平開放、維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、構(gòu)建新發(fā)展格局有重要意義。
12月份70個大中城市中各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降、同比有漲有降
從環(huán)比看，12月份，一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降0.4%，降幅比上月擴(kuò)大0.1個百分點(diǎn)。二、三線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比分別下降0.4%和0.5%，降幅比上月均擴(kuò)大0.1個百分點(diǎn)。從同比看，12月份，一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比由上月上漲0.3%轉(zhuǎn)為下降0.1%。二線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比上漲0.1%，漲幅比上月回落0.1個百分點(diǎn)。三線城市新建商品住宅銷售價(jià)格同比下降1.8%，降幅比上月擴(kuò)大0.2個百分點(diǎn)。
美聯(lián)儲褐皮書：經(jīng)濟(jì)活動“幾乎沒有變化”，但樂觀情緒上升
美聯(lián)儲在其最新的經(jīng)濟(jì)褐皮書中表示，消費(fèi)者支出的彈性在最近幾周推動了美國經(jīng)濟(jì)，抵消了制造業(yè)等其他行業(yè)的疲軟。大多數(shù)聯(lián)儲報(bào)告稱，在這一時期經(jīng)濟(jì)活動“幾乎沒有變化”，但企業(yè)對未來變得越來越樂觀。另一方面，幾乎所有地區(qū)的聯(lián)系人都報(bào)告制造業(yè)活動的下降，各地區(qū)繼續(xù)指出“高利率限制了汽車銷售和房地產(chǎn)交易”。
美國12月零售銷售大超預(yù)期
美國12月零售銷售環(huán)比上升0.6%，是三個月來最大增幅，強(qiáng)于預(yù)期，顯示出消費(fèi)者支出的強(qiáng)勁，也讓人進(jìn)一步懷疑美聯(lián)儲是否會大舉降息。
歐洲央行行長拉加德：很可能在夏季降息
據(jù)歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德，歐洲央行官員們可能會達(dá)成共識，降息將在夏季到來。她在達(dá)沃斯接受采訪時表示，決策者正走在遏制消費(fèi)價(jià)格的“正確道路上”，他們有責(zé)任說出可能發(fā)生的事情。
歐佩克月報(bào):將2024年全球石油需求增長預(yù)測維持不變
歐佩克月報(bào)顯示，將2024年全球石油需求增長預(yù)測維持不變，為每日增加225萬桶。預(yù)測2025年全球石油需求將增長185萬桶/日。歐佩克預(yù)計(jì)，由于各國央行預(yù)計(jì)將從2024年下半年開始降息，明年全球經(jīng)濟(jì)增速將從今年的2.6%回升至2.8%。
英國CPI意外回升至4%
周三公布的官方數(shù)據(jù)出人意料地顯示，去年12月，英國消費(fèi)者價(jià)格年通脹率10個月來首次上升，從11月的3.9%升至4%，不過這仍是是兩年多來的最低水平。這一數(shù)據(jù)可能會引起英國央行的擔(dān)憂。此外，12月核心通脹率為5.1%，與11月持平；服務(wù)業(yè)通脹率從11月的6.3%升至12月的6.4%。英國央行認(rèn)為，核心CPI和服務(wù)業(yè)通脹可以更好地反映經(jīng)濟(jì)中潛在的價(jià)格壓力，尤其是那些由工資快速增長引起的價(jià)格壓力。
美國重新將胡塞武裝列為“恐怖組織”
當(dāng)?shù)貢r間17日，美國白宮發(fā)表聲明稱，重新將也門胡塞武裝列為“特別指定的全球恐怖分子”。聲明稱，該指定將于30天后生效；如果胡塞武裝停止在紅海的襲擊，美國將立即重新評估這一指定。
金融市場回顧
美股：周三，市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期再度受挫，三大指數(shù)集體收跌，道指連續(xù)三個交易日下跌。截至收盤，道瓊斯指數(shù)跌0.25%，報(bào)37,266.67點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌0.56%，報(bào)4,739.23 點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌0.59%，報(bào)14,855.62點(diǎn)。
原油：周三，國際原油有所反彈。WTI原油在美盤時段開啟漲勢，強(qiáng)勢收復(fù)日內(nèi)全部失地，并一度漲至72.80美元的日內(nèi)高點(diǎn)，最終收漲1.21%，報(bào)72.67美元/桶；布倫特原油收漲0.37%，報(bào)78.01美元/桶。
外匯：周三，因“恐怖數(shù)據(jù)”大超預(yù)期打擊了市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期，美元指數(shù)徘徊在一個月新高附近，盤中一度漲至103.69的高點(diǎn)，而后回吐日內(nèi)大部分漲幅，最終收漲0.04%，報(bào)103.37。
▲ LME現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)/現(xiàn)貨到三個月升貼水
▲ 基本金屬注銷倉單
▲LME市場盤點(diǎn)
倫敦1月17日消息：周三倫敦金屬交易所(LME)期銅下跌，因?yàn)槊绹鴶?shù)據(jù)以及美聯(lián)儲官員言論導(dǎo)致市場推遲了對美聯(lián)儲降息的預(yù)期，美元走強(qiáng)也削弱了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
截至格林威治時間17：10，LME的三個月期銅下跌1.28%，報(bào)每噸8,274美元。早盤曾跌至8,258美元，這是2023年12月7日以來的最低點(diǎn)。
銅價(jià)通常被視為衡量全球經(jīng)濟(jì)健康狀況的指標(biāo)。2024年迄今期銅下跌3.33%，作為對比，2023年銅價(jià)上漲2.0%，反映出市場日益預(yù)期美聯(lián)儲將在明年開始一系列降息，而主要礦山關(guān)閉以及生產(chǎn)中斷，促使分析師降低對全球礦銅供應(yīng)過剩的預(yù)測。
不過進(jìn)入2024年后，美聯(lián)儲官員的言論削弱了市場對美聯(lián)儲很降息的預(yù)期，這導(dǎo)致美元匯率升至一個月來高點(diǎn)，給包括期銅在內(nèi)的金屬市場帶來壓力，因?yàn)槊涝邚?qiáng)使得美元計(jì)價(jià)的大宗商品對使用其他貨幣的買家來說更加昂貴。
本周美聯(lián)儲理事克里斯托弗·沃勒表示美聯(lián)儲不急于很快降息，周三數(shù)據(jù)顯示美國12月零售銷售超出預(yù)期，也進(jìn)一步削弱了市場對美聯(lián)儲從3月開始降息的預(yù)期。
周三頭號金屬消費(fèi)國中國的經(jīng)濟(jì)增長數(shù)據(jù)喜憂參半，2023年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5.2%，高于最初預(yù)期的5%。不過作為銅消費(fèi)大戶的房地產(chǎn)行業(yè)依然表現(xiàn)不振，其中12月份以建筑面積衡量的房地產(chǎn)銷售量降低了23%。反映中國進(jìn)口銅需求的上海洋山銅溢價(jià)自12月初以來已下跌40%以上。
智慧樹公司的大宗商品策略師尼塔施·沙阿表示，中國房地產(chǎn)行業(yè)仍然面臨壓力，盡管出臺了許多刺激措施，但是房地產(chǎn)行業(yè)似乎尚未出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折。
不過中國12月份的其他指標(biāo)顯示工業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)改善跡象。2023年中國銅、鋁、鉛、鋅、鎳等10種有色金屬產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7470萬噸，同比增長7.1%。
其他金屬的收盤情況包括，鋁下跌1.6%，報(bào)每噸2,178.50美元；鋅下跌3.1%，報(bào)每噸2,468美元；鎳下跌0.4%，報(bào)每噸16,090美元；鉛下跌2.2%，報(bào)每噸2,058.50美元；但是錫上漲0.7%，報(bào)每噸25,345美元。周三LME鋁和鋅均在盤中跌至一個多月以來的最低水平。
三．上海基本金屬報(bào)價(jià)20240117結(jié)算價(jià)
四．金屬聚焦
Cochilco：智利本10年銅產(chǎn)量增速較預(yù)期緩慢
外電1月17日消息，智利銅業(yè)委員會（Cochilco）周三發(fā)布的一份研究報(bào)告顯示，由于在建項(xiàng)目推遲，智利銅產(chǎn)量在本十年的增長速度將低于去年的估計(jì)。報(bào)告稱，2023年智利產(chǎn)量將總計(jì)為533萬噸。銅產(chǎn)量預(yù)期將在2029年達(dá)到峰值至688萬噸，低于前次報(bào)告中的2030年達(dá)到714萬噸的最高值。智利銅產(chǎn)量預(yù)期在2034年達(dá)到643萬噸，從2023年起年均增速為1.7%。
Barrick Gold2023年銅產(chǎn)量同比減少4.76%
外媒1月16日消息，加拿大礦業(yè)公司巴里克黃金公司(Barrick Gold)周二表示，2023年第四季度該公司的銅產(chǎn)量為1.13億磅，高于上一季度的1.12億磅。023年的銅產(chǎn)量為4.2億磅，同比減少4.76%。巴里克計(jì)劃于2月14日發(fā)布第四季度業(yè)績報(bào)告。
中國2023年十種有色金屬產(chǎn)量同比增7.1%，電解鋁產(chǎn)量同比增3.7%
2023年12月份十種有色金屬產(chǎn)量為659萬噸，同比增長7.3%，1-12月累計(jì)產(chǎn)量為7470萬噸，累計(jì)同比增長7.1%，其中12月份產(chǎn)電解鋁量為359萬噸，同比增長4.9%，1-12月電解鋁產(chǎn)量為4159萬噸，累計(jì)同比增長3.7%。
泰克資源2023年銅和鋅產(chǎn)量低于預(yù)期
外媒1月16日消息，加拿大礦業(yè)公司泰克資源（Teck Resources）表示，由于生產(chǎn)經(jīng)營受到一系列的挑戰(zhàn)，2023年基本金屬（銅和鋅）產(chǎn)量均低于指導(dǎo)值下限，2023年四季度綜合銅產(chǎn)量為10.35萬噸，全年銅產(chǎn)量為29.65萬噸，因?yàn)槭艿絈B2項(xiàng)目增速放緩，以及8月份Highland Valley 銅礦受到局部巖土故障的影響。該公司預(yù)計(jì)2024年銅產(chǎn)量為46.5-54萬噸；2023年鋅產(chǎn)量為64.4萬噸，精煉鋅產(chǎn)量為26.66萬噸，低于公司預(yù)測值。預(yù)計(jì)2024年鋅產(chǎn)量為56.5-63萬噸。
Taseko簽署了5000萬美元的Florence銅礦建設(shè)特許權(quán)協(xié)議
外媒1月16日消息，Taseko Mines已與Taurus Mining Royalty Fund簽署協(xié)議，允許這家加拿大礦業(yè)公司加快其在美國亞利桑那州Florence銅礦的建設(shè)。該公司表示，與Taurus達(dá)成的5000萬美元協(xié)議是出售Taseko佛羅倫薩銅礦項(xiàng)目產(chǎn)生的1.95%的毛收入特許權(quán)使用費(fèi)，并補(bǔ)充說，根據(jù)慣例成交條件，預(yù)計(jì)將在2月初獲得這筆資金。該項(xiàng)目采用現(xiàn)場回收而非傳統(tǒng)的露天或地下方法建造，預(yù)計(jì)將于2025年初開始生產(chǎn)。該公司表示，周二的公告可能會將日期提前到2024年底。
花旗上調(diào)0-3個月及2024年第一季度鋅價(jià)預(yù)估
據(jù)外電1月17日消息，花旗研究（Citi Research）上調(diào)0-3個月鋅價(jià)格預(yù)估至2,500美元/噸，上調(diào)2024年第一季度平均價(jià)預(yù)估至2,550美元/噸，此前的預(yù)估均為2,400美元/噸?；ㄆ毂硎?，關(guān)鍵技術(shù)位指向未來幾個月鋅價(jià)可能的價(jià)格區(qū)間在2,400-2,700美元/噸。該機(jī)構(gòu)稱，2024年全球鋅礦（0.4%）和精煉供應(yīng)（0.5%）的增長可以忽略不計(jì)?；ㄆ祛A(yù)估2024年精煉鋅供應(yīng)過剩10.3萬噸，此前預(yù)估為過剩約16.9萬噸。
Critical Minerals獲得26個摩洛哥勘探許可證
外媒1月16日消息，在Aim上市的Critical Mineral Resources已獲得摩洛哥中部銅、銻、鎢、鉛/鋅和金的26個勘探許可證。該公司是通過收購摩洛哥公司Hesperis Resources獲得了許可證。Hesperis的許可證位于Rabat、Beni-Mellal、Agadir和Errachidia行政區(qū)，占地約400平方公里。這些地區(qū)擁有許多歷史和現(xiàn)有的采礦點(diǎn)，擁有完善的道路和電力基礎(chǔ)設(shè)施。Hesperis股東也同意了為期十個月的鎖定期。
上期所：同意廣東炬申倉儲有限公司增加氧化鋁期貨核定庫容
經(jīng)研究決定，同意廣東炬申倉儲有限公司存放地位于新疆昌吉回族自治州準(zhǔn)東經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)彩南產(chǎn)業(yè)園環(huán)城南路3號氧化鋁交割倉庫的核定庫容由5萬噸增加至10萬噸，地區(qū)升貼水設(shè)置為升水380元/噸；自公告之日啟用。
Antofagasta公司2023年銅產(chǎn)量增長2%
據(jù)外電1月17日消息，Antofagasta公司周三報(bào)告，2023年銅產(chǎn)量增長2%至66.06萬噸，由于改善了水資源供應(yīng)，公司的旗艦項(xiàng)目Los Pelambres產(chǎn)量增加。該智利礦商預(yù)期在2024年提高其資本支出至27億美元，因其Centinela選礦廠開工，去年資本支出為20億美元。Antofagasta為倫敦上市公司，在智利經(jīng)營四座銅礦，公司維持2024年產(chǎn)量前景在67-71萬噸不變，低于分析師預(yù)期。銅用于能源轉(zhuǎn)換應(yīng)用中，包括太陽能電池板和電動汽車。分析師預(yù)計(jì)今年將出現(xiàn)供應(yīng)短缺，因?yàn)橛雄E象顯示供應(yīng)可能不像此前認(rèn)為的那樣強(qiáng)勁。
日本12月三大港口鋁庫存環(huán)比減少4.7%至31.46萬噸
據(jù)外電1月17日消息，貿(mào)易公司丸紅（Marubeni Corp）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，日本三大主要港口鋁庫存較上個月下滑4.7%，從33萬噸降至31.46萬噸。丸紅從橫濱、名古屋和大阪收集數(shù)據(jù)。主要港口鋁庫存見附圖（單位為噸）。
WBMS：11月全球銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫供需情況
世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）公布的最新報(bào)告顯示，2023年11月全球精煉銅產(chǎn)量為230.86萬噸，消費(fèi)量為240.13萬噸，供應(yīng)短缺9.26萬噸。1-11月，全球精煉銅產(chǎn)量為2504.61萬噸，消費(fèi)量為2514.91萬噸，供應(yīng)短缺10.3萬噸；11月全球原鋁產(chǎn)量為586.13萬噸，消費(fèi)量為594.14萬噸，供應(yīng)短缺8萬噸。1-11月，全球原鋁產(chǎn)量為6380.30萬噸，消費(fèi)量為6320.60萬噸，供應(yīng)過剩59.70萬噸；11月全球精煉鉛產(chǎn)量為126.08萬噸，消費(fèi)量為125.32萬噸，供應(yīng)過剩0.76萬噸。1-11月，全球精煉鉛產(chǎn)量為1353.67萬噸，消費(fèi)量為1351.83萬噸，供應(yīng)過剩1.84萬噸；11月全球鋅板產(chǎn)量為120.80萬噸，消費(fèi)量為120.11萬噸，供應(yīng)過剩0.69萬噸。1-11月，全球鋅板產(chǎn)量為1285.02萬噸，消費(fèi)量為1282.95萬噸，供應(yīng)過剩2.07萬噸；11月全球精煉鎳產(chǎn)量為31.34萬噸，消費(fèi)量為26.05萬噸，供應(yīng)過剩5.29萬噸。1-11月，全球精煉鎳產(chǎn)量為313.16萬噸，消費(fèi)量為289.23萬噸，供應(yīng)過剩23.93萬噸；11月，全球精煉錫產(chǎn)量為3.14萬噸，消費(fèi)量為3.27萬噸，供應(yīng)短缺0.13萬噸。1-11月，全球精煉錫產(chǎn)量為32.04萬噸，消費(fèi)量為31.21萬噸，供應(yīng)過剩0.83萬噸。
五．SHMET專欄
精煉鎳方面，午后滬鎳小幅收升。期價(jià)上行，升貼水報(bào)價(jià)基本持穩(wěn)，市場出貨減弱，不少人維持謹(jǐn)慎。隨著目前現(xiàn)市供應(yīng)寬松態(tài)勢為繼，且需求增長遲滯，市場預(yù)計(jì)鎳價(jià)仍有一定下跌空間，因此操作上不少維持謹(jǐn)慎。部分用家剛需采購持續(xù)，總體出貨量受限，成交氛圍尚待提升。
截止1月13日當(dāng)周，上海保稅區(qū)電解銅庫存較前一周凈增加0.065萬噸。
截止1月13日當(dāng)周，上海保稅區(qū)鋁錠庫存較前一周減少300噸，保稅區(qū)庫存減至18440噸。
截止1月13日最新一周進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，入關(guān)商品：船貨到國內(nèi)精煉鎳增加0.47千噸，
報(bào)告顯示，2023年公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了指導(dǎo)值，所有金屬產(chǎn)量均處于產(chǎn)量指導(dǎo)范圍的中點(diǎn)或以上。
當(dāng)?shù)貢r間1月15日，第一量子（First Quantum）公布了2023年初步產(chǎn)量、2024-2026年生產(chǎn)指導(dǎo)和資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃。報(bào)告顯示，2023年第一量子實(shí)現(xiàn)了70.8萬噸的年度銅產(chǎn)量，同比減少9%。全年鎳產(chǎn)量為2.6萬噸，同比增加4000噸。
印度金屬需求空間測算：根據(jù)我們測算，2022-2030年印度銅、鋁、鋅、鋼鐵消費(fèi)量將分別達(dá)到139萬噸、558萬噸、191萬噸、3.58億噸，全球需求占比有望分別提升至4.6%、7.3%、12.5%、17.7%；需求復(fù)合增速分別為14.4%、14.8%、14.4%、14.2%。
六．今日重點(diǎn)關(guān)注事件和數(shù)據(jù)
17:00 歐元區(qū)11月季調(diào)后經(jīng)常帳
17:00 IEA公布月度原油市場報(bào)告
20:30 歐洲央行公布12月貨幣政策會議紀(jì)要
20:30 美聯(lián)儲博斯蒂克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
21:30 美國至1月13日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
21:30 美國12月新屋開工總數(shù)年化
21:30 美國12月營建許可總數(shù)
21:30 美國1月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)
23:30 美國至1月12日當(dāng)周EIA天然氣庫存
次日00:00 美國至1月12日當(dāng)周EIA原油庫存
次日00:00 美國至1月12日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存
次日00:00 美國至1月12日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
? 次日00:30 美聯(lián)儲博斯蒂克發(fā)表講話
