01月16日訊：
一． 宏觀聚焦
央行開展9950億元1年期MLF操作 利率維持不變
央行15日進(jìn)行9950億元1年期MLF操作，中標(biāo)利率為2.50%，與此前持平。16號(hào)將有7790億元一年期MLF到期；進(jìn)行890億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因15日有500億元7天期逆回購(gòu)到期和9950億元1年期MLF操作，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放10340億元。
國(guó)辦：發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，增進(jìn)老年人福祉
國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見》，其中提到，推動(dòng)品牌化發(fā)展，培育銀發(fā)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域龍頭企業(yè)；推廣應(yīng)用智能護(hù)理機(jī)器人、家庭服務(wù)機(jī)器人，大力發(fā)展康復(fù)輔助器具產(chǎn)業(yè)；鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的支持力度。
山東下達(dá)2024年省重大項(xiàng)目名單
清單共包含項(xiàng)目2000個(gè)，其中省重大項(xiàng)目600個(gè)、省綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展重點(diǎn)項(xiàng)目1400個(gè)，項(xiàng)目年度計(jì)劃投資1萬(wàn)億元。省級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目主要涵蓋重大產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障三個(gè)類別。其中重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目1397個(gè)、年度計(jì)劃投資5322億元;重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目305個(gè)、年度計(jì)劃投資3575億元;重大民生保障項(xiàng)目298個(gè)、年度計(jì)劃投資1386億元。具體到2024年省重大項(xiàng)目，包含省重大實(shí)施類項(xiàng)目555個(gè)，省重大準(zhǔn)備類項(xiàng)目45個(gè)。
國(guó)家外匯局：12月外商直接投資資本金凈流入明顯增加，凈流入規(guī)模超百億美元
國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人王春英答記者問(wèn)。從主要渠道看，貨物貿(mào)易保持較高規(guī)模資金凈流入，近期外資來(lái)華投資呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢(shì)。12月外商直接投資資本金凈流入明顯增加，凈流入規(guī)模超百億美元。
中方將給予瑞士單方面免簽待遇
當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月15日上午，中瑞雙方在瑞士宣布完成中瑞自貿(mào)協(xié)定升級(jí)聯(lián)合可研，一致同意支持盡快啟動(dòng)正式升級(jí)談判。中方將給予瑞方單方面免簽待遇，瑞方也將為中國(guó)公民和赴瑞投資的中國(guó)企業(yè)提供更多簽證便利。
多家中小銀行開年逆勢(shì)上調(diào)存款利率
近日，有部分中小銀行逆勢(shì)上調(diào)存款利率，濮陽(yáng)農(nóng)商銀行、新密農(nóng)商銀行、延津農(nóng)商銀行等均宣布存款利率階段性上漲，上調(diào)幅度為10-40BP。有銀行比較10萬(wàn)元定存利息前后收益情況顯示，1年期將多350元收益，2年期多800元收益。
德國(guó)2023全年GDP下降0.3% 十多年來(lái)只萎縮過(guò)兩次
1月15日，德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局公布的最新初步報(bào)告顯示，該國(guó)2023年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）較2022年下降了0.3%；經(jīng)日歷調(diào)整后，萎縮幅度為0.1%。0.3%的GDP降幅是德國(guó)2021年以來(lái)的最差表現(xiàn)，也是十四年來(lái)唯二出現(xiàn)萎縮的年份。2020年受新冠疫情的影響，德國(guó)GDP下降了3.8%。長(zhǎng)期來(lái)看，2012年至2022年期間的平均年增速為1.2%。
歐洲央行管委：不應(yīng)期待2024年降息
歐洲央行管委內(nèi)格爾表示，也許可以等到暑期再考慮降息；而管委霍爾茨曼則更加鷹派，稱不應(yīng)期待2024年降息，目前沒(méi)有理由討論降息問(wèn)題。
普華永道最新調(diào)查：人工智能和氣候變化對(duì)全球近一半的企業(yè)構(gòu)成威脅
最新調(diào)查顯示，全球近一半的首席執(zhí)行官表示，鑒于人工智能(AI)等技術(shù)進(jìn)步的步伐和氣候壓力，他們的商業(yè)模式未來(lái)十年內(nèi)將不再可行。普華永道對(duì)全球4,702位企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，45%表示，他們的企業(yè)如果跟不上形勢(shì)的話，可能在十年內(nèi)倒閉。這一比例高于2023年的39%。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)歐洲央行今年將降息四次
對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，隨著通脹回落速度快于此前預(yù)期，歐洲央行今年將四次降息。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)6月份將開始降息，每次25個(gè)基點(diǎn)，9月、10月和12月將進(jìn)一步降息，使存款利率降至3%。雖然這比上個(gè)月調(diào)查的預(yù)期多了一次，但仍比投資者預(yù)計(jì)的從4月份開始的六個(gè)動(dòng)作更為保守。
金融市場(chǎng)回顧
美股：美股因“馬丁·路德·金紀(jì)念日”周一休市
原油：周一，盡管中東局勢(shì)愈發(fā)緊張，國(guó)際原油依舊小幅走低。WTI原油盤中一度跌至71.21美元的日內(nèi)低點(diǎn)，而后收復(fù)部分失地，最終收跌0.42%，報(bào)72.44美元/桶；布倫特原油收跌0.09%，報(bào)78.28美元/桶。
外匯：周一，美元指數(shù)繼續(xù)小幅上行，盤中一度漲至102.67的日內(nèi)高點(diǎn)，最終收漲0.15%，報(bào)102.59。
▲ LME現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)/現(xiàn)貨到三個(gè)月升貼水
▲ 基本金屬注銷倉(cāng)單
▲LME市場(chǎng)盤點(diǎn)
倫敦1月15日消息：周一倫敦金屬交易所（LME）期銅上漲。早盤期銅下跌，因?yàn)橹袊?guó)央行出人意料地維持利率不變，美元走強(qiáng)也帶來(lái)壓力。但是空頭在盤中低點(diǎn)積極回補(bǔ)，支持銅價(jià)止跌反彈。
截至格林尼治17：02，LME基準(zhǔn)三個(gè)月期銅上漲0.56%，報(bào)每噸8,381美元。早盤曾跌至8,308美元。今年迄今LME期銅下跌2.1%。
銅價(jià)通常被視為衡量全球經(jīng)濟(jì)健康狀況的指標(biāo)。繼2022年下跌13.8%之后，2023年銅價(jià)上漲2.0%，反映出市場(chǎng)日益預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在明年開始一系列降息，而主要礦山關(guān)閉以及生產(chǎn)中斷，促使分析師降低對(duì)全球礦銅供應(yīng)過(guò)剩的預(yù)測(cè)，對(duì)銅價(jià)構(gòu)成了支持。
交易商稱，歐洲午后倫銅價(jià)格走高，因?yàn)橥稒C(jī)空頭回補(bǔ)。
早盤期銅下跌，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)中國(guó)央行缺乏行動(dòng)感到失望。
中國(guó)央行周一維持中期政策利率不變，并未像市場(chǎng)預(yù)期那樣降低利率。
由于人民幣匯率疲軟，限制了近期央行通過(guò)貨幣寬松政策提振經(jīng)濟(jì)的空間。
周一美元走強(qiáng)，使得美元計(jì)價(jià)的金屬對(duì)于其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更加昂貴。
交易者在等待周三中國(guó)發(fā)布的一系列重要數(shù)據(jù)，其中包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）、工業(yè)產(chǎn)出以及房?jī)r(jià)數(shù)據(jù)。市場(chǎng)人士期待這些數(shù)據(jù)有助于更好了解未來(lái)需求前景。
周一，LME三個(gè)月鋅上漲1.8%，至每噸2,559美元。早盤曾觸及2,615美元，為1月3日以來(lái)最高點(diǎn)，因?yàn)槟釥査顾荆∟yrstar）表示將在1月下半月暫停荷蘭布德爾冶煉廠的的鋅冶煉業(yè)務(wù)，因?yàn)槟茉闯杀靖咂?，而市?chǎng)狀況困難。該廠鋅產(chǎn)能為每年31.5萬(wàn)噸。經(jīng)紀(jì)商稱，這一消息出臺(tái)后，鋅價(jià)一度上漲了100美元。但是市場(chǎng)隨后意識(shí)到，任何減產(chǎn)帶來(lái)的產(chǎn)量損失都不足以扭轉(zhuǎn)2024年鋅可能面臨的市場(chǎng)過(guò)剩，因此價(jià)格隨后回落。
其他金屬的收盤報(bào)價(jià)為，鋁下跌0.7%，報(bào)每噸2,204美元；鉛上漲1%，報(bào)每噸2,111美元；錫上漲0.4%，報(bào)每噸24,730美元；鎳下跌0.7%，報(bào)每噸16,220美元。
三．上海基本金屬報(bào)價(jià)20240115結(jié)算價(jià)
四．金屬聚焦
智利上調(diào)2024年年銅價(jià)預(yù)測(cè)
外媒1月15日消息，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)降息前景以及擺脫化石燃料的轉(zhuǎn)型過(guò)程帶來(lái)需求增長(zhǎng)，智利上調(diào)對(duì)銅價(jià)的預(yù)估。智利銅業(yè)委員會(huì)（Cochilco）于1月15日表示，將2024年銅價(jià)預(yù)測(cè)從每磅3.75美元上調(diào)至3.85美元。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)明年銅均價(jià)為3.90美元。銅價(jià)目前約每磅3.78美元。
Cochilco預(yù)計(jì)2024年全球銅過(guò)剩17.6萬(wàn)噸
外媒1月15日消息，智利銅業(yè)委員會(huì)(Cochilco)周一表示，預(yù)計(jì)智利銅產(chǎn)量將在2024年增長(zhǎng)5.7%至563萬(wàn)噸，主要是由于泰克的Quebrada Blanca II項(xiàng)目產(chǎn)量增加，2025年將為600萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2024年全球銅產(chǎn)量將增長(zhǎng)5.8%至2279萬(wàn)噸，2025年將增至2,350萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)2024年全球需求將增長(zhǎng)3.2%至2613萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2024年全球銅過(guò)剩17.6萬(wàn)噸，2025年過(guò)剩17萬(wàn)噸。
第一量子將暫停澳大利亞Ravensthorpe鎳鈷礦采礦業(yè)務(wù)
外媒1月15日消息，加拿大礦業(yè)公司第一量子（First Quantum Minerals）周一表示，因2023年鎳價(jià)大跌，公司將減少其在澳大利亞鎳礦的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，暫停澳大利亞西澳州Ravensthorpe鎳鈷礦的運(yùn)作，以削減成本。關(guān)閉這些礦山的決定將導(dǎo)致公司裁員30%。Raventhorpe礦由第一量子和韓國(guó)浦項(xiàng)制鐵共同控股。在截至2023年9月的9個(gè)月里，該礦收入為2.79億美元，經(jīng)營(yíng)虧損為6,600萬(wàn)美元。
ILZSG：2023年11月全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)缺口擴(kuò)大至71,600噸
據(jù)外電1月15日消息，國(guó)際鉛鋅研究小組（ILZSG）周一公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)缺口擴(kuò)大至71,600噸，10月份缺口為62,500噸。1-11月，全球鋅市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩211,000噸，2022年同期則為供應(yīng)短缺86,000噸。
俄羅斯黃金儲(chǔ)備達(dá)2350噸
俄羅斯央行當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年12月，俄黃金儲(chǔ)備增加35噸，總量達(dá)到了2350噸。黃金儲(chǔ)備占俄羅斯國(guó)際儲(chǔ)備的比例達(dá)到26%，為2000年3月以來(lái)最高水平。
智利Codelco與Chuquicamata銅礦監(jiān)理工會(huì)達(dá)成協(xié)議
外媒1月13日消息，智利國(guó)家銅業(yè)公司Codelco周五表示，已與旗下Chuquicamata銅礦監(jiān)理工會(huì)的代表就一份新合同達(dá)成了協(xié)議。該公司在一份聲明中表示，這項(xiàng)新協(xié)議影響了658名員工，其中包括與實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)目標(biāo)和提高生產(chǎn)力相關(guān)的激勵(lì)措施。新合同為期36個(gè)月，自4月1日起生效。Chuquicamata位于智利北部，2022年銅產(chǎn)量為268,348噸。該礦正在從露天開采轉(zhuǎn)向地下開采，以抵消礦石品位下降的影響。
Samsung SDI投資加拿大鎳業(yè)
外媒1月12日消息，韓國(guó)電池制造商Samsung SDI投資Canada Nickel Company ，根據(jù)協(xié)議，Samsung打算以每股1.57加元的價(jià)格購(gòu)買價(jià)值1850萬(wàn)美元的Canada Nickel普通股。交割后，Samsung將擁有該公司約8.7%的已發(fā)行股本。Samsung還將被授予以1.005億美元購(gòu)買Crawford硫化鎳項(xiàng)目10%股權(quán)的權(quán)利，可在最終施工決定后行使。這將使Samsung有權(quán)在礦山使用壽命內(nèi)從Crawford項(xiàng)目獲得10%的鎳鈷產(chǎn)量，并有權(quán)在15年內(nèi)額外獲得20%的產(chǎn)量，可通過(guò)雙方協(xié)議延長(zhǎng)。
智利結(jié)束封鎖，SQM到阿塔卡馬鹽灘的通道將重新開放
1月14日，導(dǎo)致智利最大鹽灘鋰礦停止開采的障礙已被清除。在近一周的封鎖后，SQM到阿塔卡馬鹽灘的通道將重新開放。盡管一些團(tuán)體繼續(xù)抗議，但周五原住民委員會(huì)達(dá)成協(xié)議，結(jié)束封鎖，最后的路障已于周日被清除。 土著群體表示，SQM和Codelco在12月底達(dá)成協(xié)議之前，沒(méi)有征求他們的意見，該協(xié)議將在在阿塔卡馬進(jìn)行未來(lái)的鋰開發(fā)和生產(chǎn)。雖然企業(yè)和政府都表示有意讓土著群體參與決策，但不同民眾對(duì)該協(xié)議的反應(yīng)凸顯了Boric計(jì)劃面臨的挑戰(zhàn)。SQM與Codelco的合作是公私合作模式的基石。
Nickel 28：2023年Ramu生產(chǎn)33604噸鎳
當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月8日，Nickel 28 Capital Corp發(fā)布2023產(chǎn)量和2024年生產(chǎn)指導(dǎo)計(jì)劃，即巴布亞新幾內(nèi)亞的Ramu鎳鈷綜合業(yè)務(wù)。2023年Ramu生產(chǎn)33604噸鎳和3072噸含混合氫氧化物沉淀的鈷，連續(xù)第7年超過(guò)設(shè)計(jì)產(chǎn)能。2024年中冶集團(tuán)將在Ramu進(jìn)行3300萬(wàn)美元的資本升級(jí)計(jì)劃，要求9月份關(guān)閉30天的工廠。因此，我們預(yù)計(jì)到2024年MHP將生產(chǎn)約3萬(wàn)噸含鎳和2700噸含鈷。資本升級(jí)將主要集中在提高設(shè)備性能和穩(wěn)定性，以及逐步淘汰過(guò)時(shí)的設(shè)備。預(yù)計(jì)這些升級(jí)將對(duì)生產(chǎn)水平產(chǎn)生積極影響。
Budel鋅冶煉廠將從1月下半月起停產(chǎn)
據(jù)Nyrstar1月15日消息，由于能源成本高企以及市場(chǎng)狀況不斷惡化，該公司在荷蘭的Budel鋅冶煉廠將從2024年1月下半月開始進(jìn)入保養(yǎng)維護(hù)期，一旦經(jīng)濟(jì)上可行，Budel將恢復(fù)生產(chǎn)。Budel的銘牌鋅產(chǎn)能為31.5萬(wàn)噸/年，但該冶煉廠自2021年第四季度以來(lái)一直在靈活運(yùn)營(yíng)。去年11月，Nyrstar表示，由于價(jià)格疲軟和通貨膨脹，將暫時(shí)關(guān)閉美國(guó)田納西州的兩座鋅礦。此前，Budel曾在2021年10月因電價(jià)飆升減產(chǎn)50%，并于2022年9月完全關(guān)停，此后從2022年11月起以有限產(chǎn)能恢復(fù)生產(chǎn)。
安泰科：2023年國(guó)內(nèi)精鋅生產(chǎn)情況通報(bào)
對(duì)國(guó)內(nèi)53家鋅冶煉廠（涉及產(chǎn)能646萬(wàn)噸）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)，2023年樣本企業(yè)鋅及鋅合金產(chǎn)量為592.3萬(wàn)噸，同比增加11.0%。其中，鋅合金累計(jì)產(chǎn)量為106.2萬(wàn)噸，占比17.9%。12月份單月鋅產(chǎn)量為52.0萬(wàn)噸，同比增加13.3%，環(huán)比減少750噸，日均產(chǎn)量環(huán)比減少3.4%。修正后的2023年11月份樣本總產(chǎn)量為52.1萬(wàn)噸，同比增加12.2%。12月份，增產(chǎn)主要在廣西、云南，減產(chǎn)主要在陜西、甘肅。2023年，國(guó)內(nèi)鋅產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，月平均49.3萬(wàn)噸，最高是10月份，52.7萬(wàn)噸，全年凈增58萬(wàn)噸。
安泰科：2023年國(guó)內(nèi)精鉛生產(chǎn)情況通報(bào)
對(duì)國(guó)內(nèi)主要鉛冶煉企業(yè)（涉及原生鉛產(chǎn)能372萬(wàn)噸、再生鉛產(chǎn)能578萬(wàn)噸）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，12月份，樣本企業(yè)精鉛產(chǎn)量42.3萬(wàn)噸，同比下降6.3%，環(huán)比減少2.2萬(wàn)噸，其中原生鉛產(chǎn)量22.7萬(wàn)噸，同比下降4.3%，環(huán)比增加9000噸；再生鉛產(chǎn)量19.6萬(wàn)噸，同比下降8.4%，環(huán)比減少3.1萬(wàn)噸，占當(dāng)月精鉛產(chǎn)量的46.3%。2023年樣本企業(yè)精鉛產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.6%至516.8萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高。其中，原生鉛產(chǎn)量同比增長(zhǎng)7.0%至269.0萬(wàn)噸，再生鉛產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.2%至247.8萬(wàn)噸，再生鉛產(chǎn)量占比48.0%。
安泰科：2023年12月國(guó)內(nèi)精錫產(chǎn)量通報(bào)
對(duì)國(guó)內(nèi)21家冶煉廠（涉及精錫產(chǎn)能32萬(wàn)噸，總產(chǎn)能覆蓋率97%）產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2023年12月上述企業(yè)精錫總產(chǎn)量為16858噸，環(huán)比上漲6.1%，同比下降6.7%。分地區(qū)產(chǎn)量來(lái)看，華南、華東地區(qū)產(chǎn)量環(huán)比分別上漲68.7%和5.6%。西南、華中地區(qū)產(chǎn)量環(huán)比分別小幅下滑0.7%和17.5%，華北基本持平。截至2023年全年，國(guó)內(nèi)樣本企業(yè)共計(jì)生產(chǎn)精錫18.0萬(wàn)噸，同比小幅上漲1.4%。另外，國(guó)內(nèi)全年最終修正的總產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)將在下個(gè)月進(jìn)行通報(bào)。
五．SHMET專欄
精煉鎳方面，午后滬鎳震蕩收跌。今日盤面下降，一些商家報(bào)價(jià)松動(dòng)，有人反映前期觀望的用家出現(xiàn)采購(gòu)，實(shí)際成交量未有大幅增多。
Fireweed metals Corp.公布了其在加拿大育空（Yukon）地區(qū)Macmillan Pass（Macpass）項(xiàng)目2023年勘探中，迄今為止在Boundary礦區(qū)鉆探出的最佳礦段，以及其他的出色化驗(yàn)結(jié)果。
去年12月底以來(lái)隨著電池金屬及礦石價(jià)格的繼續(xù)走低，礦端減供信息持續(xù)出現(xiàn)
宏觀方面，美國(guó)通脹數(shù)據(jù)意外反彈，市場(chǎng)關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)最早3月降息的預(yù)期被削弱，另外國(guó)際油價(jià)因地緣政治擾動(dòng)影響偏強(qiáng)運(yùn)行
基于過(guò)剩大背景，逢高做空仍然是一個(gè)值得關(guān)注的策略。如果擔(dān)憂利多黑天鵝，則可以考慮月間套利和雙賣期權(quán)的策略，收益率降低，但風(fēng)險(xiǎn)也更低。
短期來(lái)看，人民幣階段性企穩(wěn)，滬倫比短線仍有反彈之勢(shì)，現(xiàn)貨進(jìn)口盈利水平在零軸之上低位運(yùn)行，預(yù)計(jì)2024年1月我國(guó)銅礦進(jìn)口增速有望延續(xù)增長(zhǎng)。
六．今日重點(diǎn)關(guān)注事件和數(shù)據(jù)
15:00 德國(guó)12月CPI月率終值
15:00 英國(guó)12月失業(yè)率
15:00 英國(guó)12月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)
18:00 德國(guó)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
18:00 歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
21:30 加拿大12月CPI月率
21:30 美國(guó)1月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
23:00 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利出席聽證會(huì)
次日00:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表講話
待定 歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議舉行
